提要：近年来，国内不少钢企重组整而不合，有些向大型钢企出让小部分股权，有些合资成立新公司。政府正在优化引导钢铁业兼并重组的政策，包括信贷融资服务、财税政策、土地退出补偿、职工安置等。同时，需要解决跨区域、跨所有制的重组障碍，探索以市场为导向的重组之路。
自2011年下半年以来，国内钢材价格呈震荡下行走势。2015年，钢市弱势行情仍在延续，呈现“三低一高”态势——高产能、低效益、低价格、低需求。
2012~2014年，全国重点钢铁企业利润率均在1%以下，远低于工业企业平均利润率。在钢铁业步入寒冬之际，银行收紧信贷、钢贸商改行、个别钢厂资金链断裂等负面新闻不绝于耳。
A 困境成因之一
迅猛扩张
当前，钢铁业陷入经营困境主要有几大因素，业内人士分析认为，首先，进入21世纪，随着我国经济腾飞，拉动钢材需求快速增长，刺激国内钢厂投资扩能，钢铁行业迎来十年黄金发展期。由于国内钢厂迅猛扩张，已造成钢铁行业产能严重过剩。
重压之下“十三五”钢铁行业如何蜕变2013年4月28日、2014年1月2日和2014年11月15日，工业和信息化部分三批公布了符合《钢铁行业规范条件（2012年修订）》的共305家钢铁企业名单，根据测算，总计炼铁产能9.34亿吨，炼钢产能11.48亿吨。如果算上暂未通过规范条件的钢厂，估计2014年底全国炼钢产能12亿吨左右，炼铁产能10亿吨左右，炼钢产能利用率68.6%，炼铁产能利用率71.2%，低于80%~90%的合理区间。
“月盈则亏，水满则溢”。由于钢铁行业供大于求的矛盾日益突出，2008年金融危机以来重点钢企盈利能力逐年下滑，近三年利润率不到1%。随着国内钢企亏损面扩大，债务风险加剧，粗放型增长模式走到尽头，2012年以来国内钢铁业投资开始收缩。2014年黑色金属冶炼及压延加工业投资4789亿元，同比下降5.9%，持续三年维持负增长态势。
B 困境成因之二
发展瓶颈
重压之下“十三五”钢铁行业如何蜕变当前国内经济进入新常态，消费对经济的拉动作用愈发突显，更多依靠投资拉动的钢铁业进入发展瓶颈，单位固定资产用钢量及单位GDP耗钢量逐年下降。2014年全国粗钢表观消费量7.4亿吨，同比下降3.4%，近15年来首次负增长，进入峰值区间，预计未来几年粗钢表观消费量进入低速增长阶段。
经济新常态主要有几个特点：速度——“从高速增长转为中高速增长”，结构——“经济结构不断优化升级”，动力——“从要素驱动、投资驱动转向创新驱动”。2008年全球金融危机以来，我国消费增长对经济的拉动作用愈发明显。2014年，国内消费对经济增长的贡献率达50.2%，拉动经济增长3.7个百分点；投资对经济增长的贡献率达48.5个百分点，拉动经济增长3.6个百分点。
进入2015年，依赖投资拉动的工程机械、重型矿山机械、冶金机械、通用机械、发电设备等传统制造业产出普遍出现收缩，加上房地产市场进入深度调整期，导致钢铁消费出现下降。
C 困境成因之三
恶性竞争
国内钢铁行业具备冶炼能力的企业有500多家钢企，其中民营钢企达到400多家。400多家民营钢企中，产能1000万吨以上的有7家，而产能100万吨以下的有200多家。由于行业集中度低、产品同质化严重，在供大于求的不平衡状态下，钢厂报价混乱，恶性竞争日益突出。
重压之下“十三五”钢铁行业如何蜕变统计局数据显示，2014年排名前十家钢铁企业粗钢产量3亿吨，占到全国总量36.58%，较上年下滑2.83个百分点，集中度还在逐年走低。当年，黑色金属冶炼及压延加工业（钢铁业）利润率2.2%，远低于工业企业5.91%的平均水平。
对比同样处于产能过剩的汽车行业，由于其集中度较高，效益仍然可观，利润率在制造行业中处于领先水平。某汽车企业高层此前曾透露，2015年全国汽车总产能达4000万辆左右，产能利用率不到80%。据中汽协数据，2014年前十家汽车企业销量2107.66万辆，占到全国总量89.72%。同期，汽车制造业利润率8.99%，远高于钢铁行业。
D 政策引导之一
淘汰落后
为缓解钢铁行业产能严重过剩矛盾，政府出台指导意见。一方面，工信部加快落后产能淘汰，并制定产重压之下“十三五”钢铁行业如何蜕变能置换方案，实施等量或减量置换；另一方面，2013年国务院出台指导意见，要求各地、各部门不得以任何名义、任何方式核准、备案钢铁行业新增产能项目。也就是说，如要新建、改建、扩建钢铁项目，那么必须先淘汰、压缩产能，尤其是京津冀、长三角、珠三角等环境敏感区域要实施减量置换。
根据工信部公布数据，2010~2013年，我国累计完成淘汰落后炼铁产能8943万吨、炼钢产能5753万吨。2014年，工信部分三批下发淘汰落后产能企业名单，其中落后炼铁产能3192.9万吨、炼钢产能3534.5万吨。假设2014年淘汰落后产能任务全部完成，2010~2014年，我国累计完成淘汰落后炼铁产能12135万吨、炼钢产能9287万吨。
当前，有关部门正加紧推出《钢铁工业转型发展行动计划（2015~2017）》，或确定未来三年淘汰落后产能目标，进一步压缩钢铁产能。
E 政策引导之二
环保施压
随着工业化的不断发展，我国大气污染日益严重。作为高消耗、高排放的钢铁行业，自然受到政府着重关注，并加强环保准入管理。如对污染物排放超标企业实施限产、停产等措施；能耗、电耗、水耗达不到行业标准的企业，实施差别电价和惩罚性电价、水价等。
2015年号称“史上最严”的新《环保法》正式出台，建立领导干部生态环境损害责任终身追究制、对违法排污企业按日连续处罚等。目前，国内优秀企业吨钢环保成本约100元/吨以上，如沙钢2014年吨钢环保成本140元/吨，接近日韩钢企环保成本，而国内环保不达标的企业吨钢成本不到30元/吨。
一方面，随着我国加强大气污染治理，使违法成本高于守法成本，能抑制环保不达标钢厂无序生产，扭转劣币驱逐良币的现象；另一方面，迫使资金、规模、产品不具备竞争优势的小钢厂退出市场，推动钢铁行业绿色发展。
F 政策引导之三
转移产能
当前，我国钢铁产能走出国门，具备多项优势。首先，经过多年发展，我国大中型钢企钢铁制造主要工艺技术和主体装备达国际先进水平，向海外输出技术、装备具有较强的市场竞争力。其次，东南亚、非洲等新兴市场钢材需求增长潜力大，尤其是建筑钢材，且钢材的对外依存度高达70%。再次，我国政府正在研究财政金融政策，大力推动钢铁、建材、铁路、航空航天等12个行业走出去，尤其是与“一带一路”沿线国家进行合作。
2014年以来，国内企业加快推进国际化战略，密集在境外投资钢铁项目。国内钢企普遍与当地企业合资合作，毕竟本土企业在公关和市场方面更具优势
国内钢企可参考以下几种境外投资方式：在能源动力充足，交通便利，自然资源丰富，临近城镇的地区投资建厂；联合国内企业，全产业链、上下游配套往外走；在中国企业境外投资建设的工业园落户，园区拥有完善的基础设施，宽松的投资环境及对中国企业有集聚效应；在海外布局钢材加工配送中心或并购国际钢贸商，利用国外成熟先进的营销网络，循序渐进的疏通海外销路。
G 政策引导之四
兼并重组
我国钢铁企业数量众多且分散，尤其是近几年钢铁民间投资快速增长，2014年投资占比达到八成，加上国有大型钢铁企业重组步伐放缓，导致钢铁业集中度不升反降。由于国内钢铁业产能过剩严重，集中度低，产品同质化竞争激烈，导致对市场价格控制力减弱，容易引起“拼价格”无序竞争。
不过，钢铁业产能扩张放缓无法解决过剩问题，未来几年国内钢企“兼并重组，优胜劣汰”势在必行。2015年3月工信部发布《钢铁产业调整政策（2015年修订）（征求意见稿）》，提出到2025年，前十家钢铁企业（集团）粗钢产量占全国比重不低于60%。同时，《钢铁工业转型发展行动计划（2015~2017）》有望近期出台。
近年来，国内不少钢企重组整而不合，有些向大型钢企出让小部分股权，有些合资成立新公司。政府正在优化引导钢铁业兼并重组的政策，包括信贷融资服务、财税政策、土地退出补偿、职工安置等。同时，需要解决跨区域、跨所有制的重组障碍，探索以市场为导向的重组之路。
H 形势预测
逐步化解
自2012年以来，我国钢铁业投资进入负增长态势，且降幅逐年扩大。由于高炉施工周期约1~2年，钢铁业投资收缩对炼铁产能的影响在2014年得以体现。据钢联资讯不完全统计，2014年全国新增炼铁产能3000万吨，较2013年下降36.2%，较2012年降幅过半。
考虑到2014年我国淘汰炼铁产能3000万吨左右，当年全国实际炼铁总产能较上年基本未变。2015年，钢铁行业产能过剩进一步加剧，全年生铁产量预计在7亿吨，炼铁产能利用率约70%。
据上海钢联资讯不完全统计，截至2014年末，我国在建及拟建炼铁产能约8300万吨，合计42座高炉。其中，1000立方米以下高炉4座；1000~3000立方米高炉29座；3000立方米以上高炉11座，集中在包钢新体系、宝钢湛江基地、武钢防城港基地、日照钢铁精品基地、马钢（合肥）公司搬迁项目、首钢长钢旧区升级改造项目以及首钢京唐二期工程。
近十多年来，我国高炉大型化、淘汰小高炉进程加速。据调查，到2013年年底国内400立方米及以下高炉的产能比例已经降到4.7%，30吨及以下转炉的产能比例仅为0.9%，可淘汰的落后炼铁产能不到5000万吨。为了化解过剩产能，河北省2015年再度提高淘汰标准，将在全省范围内淘汰450立方米及以下炼铁高炉、淘汰40吨及以下炼钢转炉。
根据工信部公布的全国共三批《钢铁行业规范条件企业名单》来计算，河北省共有77家企业入围这份名单，这77家企业共有高炉307座，拟淘汰的450立方米及以下容积高炉共56座，主要是420和450立方米高炉，合计炼铁产能约2800万~3000万吨（按420立方米高炉设计产能50万吨、450立方米高炉设计产能55万吨测算）。
总体来看，截至目前，全国400立方米及以下高炉、河北省450立方米及以下高炉属于国内落后产能，合计约8000万吨，预计在“十三五”期间全部淘汰。考虑到国内在建高炉还在陆续投产，预计“十三五”期间全国实际炼铁总产能仍维持在10亿吨左右，近两三年炼铁产能利用率持续在75%以下。“十三五”中后期，随着产能退出机制的逐步完善，在环保、资金等内外部环境压力下，资产负债率高、核心竞争力不强的钢企面临倒闭或重组，钢铁行业产能严重过剩问题开始逐步化解。不过，由于我国钢铁消费进入低速增长阶段，预计炼铁产能利用率仍将长期低于80%。
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广东钢市价格逆势坚挺
由于需求低迷，近期华东地区螺纹钢价格持续创出新低，前期沙钢螺纹钢厂提价跌破1700元/吨，三线钢厂更是跌破1600元/吨，大部分钢厂面临亏损，钢厂进入寒冬。
对此，上海钢联我的钢铁网分析指出，相比之下近期广东地区价格十分坚挺，广州、深圳、海口等主要消费市场的螺纹钢过磅价格都在1900元/吨左右的水平，核算下来比目前江苏钢厂螺纹钢售价高200元/吨左右。
特别是去年8月中旬上海市场的价格甚至高于广州市场的价格，而随着华东地区价格的不断下跌，目前上海市场价格比广州市场价格低300元/吨，再次接近年初的高点，这让东材南下有了操作空间。
北材南下大量减少
据测算，2015年广东省建筑钢材用量的缺口约为1300万吨，折算出每月建筑材缺口为100万吨左右，除去广西地区的流入量，每月还有60万～70万吨的需求缺口。往年都是北方钢厂资源来补充，但随着北方钢厂提前大面积停产，加上南北价差并不理想，导致北材南下大量减少。金泰利钢铁网分析指出，2015年广东的钢材需求并没有受季节性影响而有所减量，由此可见目前广东市场整体供小于需，这是现阶段价格坚挺的主要原因，另外需求的巨大缺口需要其他地区的资源来填补。
产量分流势在必行
金泰利钢铁网分析指出，从地理位置来看，江苏、山东都有沿海的港口，海运到广州、海口等广东地区的市场都十分便利，而且从成本核算来看苏北地区的钢厂水运到上海、杭州市场的运费基本与海运到广东市场相差无几。例如，连云港某钢厂到广州的海运费为80元/吨左右，而船运到上海为81元/吨，宁波、杭州则在84元～92元/吨，因此广州市场可以说也在部分钢厂的销售半径内。
另外，由于经济的下滑，江浙沪去年的钢材需求出现萎缩，市场供需失衡难以消化目前巨大的产量。而钢厂现在都面临亏损，用利润换销售半径的方法已经无法实施。由于江苏、山东不少钢厂的货已经很难辐射到上海、杭州甚至苏锡常一带，这导致钢厂急需拓展其他的销售渠道和区域。
综合来看，我的钢铁网分析指出，目前广东市场需求缺口较大需要大量资源填补，加上与华东区域价差足够大，而江苏、山东地区大量的产量需要消化，在运输便利的条件下，东材南下就成了必然。据了解，目前江苏的镔鑫、华宏、兴鑫、黄海都已经有资源进入广东市场，目前每月的总量在15万吨左右，如果价格合适预计后期会增至25万吨左右，甚至更多，此外山东地区的钢厂近期也在广东进行市场调研，准备发货。
警惕广东市场后期补跌
随着资源不断涌入广东市场，市场的竞争越来越激烈，钢厂为了消化库存主动降价的情况十分普遍。而且随着年底需求的下降，广东几个主导市场的价格近期也频频下调，不断增加的外来资源对市场价格压力很大。
金泰利钢铁网认为，目前虽然广东市场价格相对较高，但近期江苏连云港、徐州地区钢厂的资源到货量在逐步增加，市场供需正在失衡，后期广东地区几个主导市场价格肯定会补跌，预计幅度在100元～150元/吨，与华东市场的价差会缩小。
另外，江苏钢厂资源在广东市场的认可度并不高，前期只能低价抢占市场，也会助推市场价格的下跌。因此，钢厂在实际操作中还需随行就市，尽量规避风险，同时注重产品质量并做好客户服务，寻求长远发展
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